齐格琳德被逼与抢掠她的强盗洪丁结婚，而齐格蒙德则有一天路遇暴风雨，到洪丁的茅屋里躲避，在那里他们兄妹相遇，遂一见钟情到乘机偕逃。
然而两人在途中被洪丁追上，齐格琳德因犯了违背婚约的罪，奥丁只好听从他的神后弗莉卡（婚姻守护神？）的话，把胜利颁给洪丁。结果执行这项任务的布仑希尔德却不听从奥丁的命令，独对齐格蒙德表示同情，想护卫他（理论上说，齐格蒙德是布伦希尔德的弟弟，当然没有帮那个强盗头子的理由……），结果因此触怒奥丁，奥丁惩罚她在山顶沉睡，并在山脚烧起熊熊烈火，宣称能穿过那火的圈子的英雄可以娶她为妻。
齐格蒙德死后，齐格琳德生了齐格弗里德，由于他俩非法结合而得的儿子，结果齐格弗里德被一名名叫迷魅的雾魔收养。
他们住在恶龙看守尼伯龙根宝物的森林里。迷魅想把齐格蒙德的碎剑熔铸起来，为的是齐格弗里德有朝一日可用它把恶龙杀死，然后迷魅再杀了齐格弗里德，把宝物据为己有。后来齐格弗里德知道那剑原是他父亲的剑，把它重新熔铸成屠龙剑格拉姆，并成功把恶龙杀死（这里省略三千字……）。屠龙过程中，齐格弗里德的嘴唇和他沾了血的手指接触，龙血的魔力使他懂得了鸟语，而此时有一只小鸟（奥丁假扮）警告他要当心迷魅的诡计，于是齐格弗里德就把迷魅宰了。
齐格弗里德拥有恶龙的指环和财宝，受奥丁暗地里的指引，他来到了囚禁布仑希尔德的火山前面，并成功穿过火山，来到布仑希尔德的面前。女武神的美貌使齐格弗里德迷醉，屠龙英雄叫醒布伦希尔德，请求娶她为妻。于是乎，布伦希尔德，神界的贞女，忠贞的女武神，对齐格弗里德承诺永远的爱情，两人用从恶龙夺来的带着诅咒的指环做了他们婚誓的证物（晦气啊，这里就注定了最后的悲恋……）。
一夜风liu后，齐格弗里德为要冒险游历而与布仑希尔德分手，然后在莱茵河畔遇到基比孔人龚特尔、他的妹妹古特鲁妮和他们的异父弟兄哈根。
哈根原来就是雾魔阿尔贝里希的儿子，晓得齐格弗里德将要来到，就计划如何把他消灭，为雾魔夺回那个指环。他施计不让龚特尔晓得布仑希尔德与齐格弗里德间的关系，劝诱龚特尔起了欲娶布仑希尔德为妻的念头。龚特尔听从哈根的安排，在齐格弗里德驾到时，以一角满装加了mí_yào的酒给齐格弗里德喝下去。齐格弗里德自喝了那酒，因药力发作，隧把自己的新娘布仑希尔德忘在脑后，而一心迷恋着古特鲁妮。
忘记布伦希尔德的男人向龚特尔说明了自己的心事，龚特尔很爽快的答应了把自己的妹妹嫁给他，但有一条件，即他要齐格弗里德穿上隐身盔，装做他自己去把布仑希尔德抢来，与他结婚。齐格弗里德允应了他，化装成龚特尔征服了女武神，并把她交给了那龚特尔。然而结婚仪式上，布仑希尔德却认出了齐格弗里德手上戴着的指环，并由此知晓两人的暗箱操作，遂对齐格弗里德的诡计痛加责骂。
在接下来的时间里，所有人的陷入混乱。龚特尔担心失去刚到手的妻子，古特鲁妮害怕丈夫被女武神夺走，而不知道是药力作祟的布伦希尔德，更加痛恨着爱人的忘情负义。哈根窥视着齐格弗里德的指环，并与龚特尔合谋欲杀死屠龙英雄而夺取恶龙的财宝，于是在一次狩猎的途中，齐格弗里德一柄来自被身后的投枪杀死，虽然在临死前想起布伦希尔德的名字，但却已无力回天。
得到指环的哈根又因为指环的事与龚特尔争吵，把龚特尔也杀死。
此时，布仑希尔德由莱茵女仙们的嘴里探得哈根的阴谋，才发现齐格弗里德与自己都是被牺牲者。对于齐格弗里德的嫉恨，一时复化为旧日对他的热恋，费劲千辛万苦得到指环的哈根，就这样被愤怒的女武神杀死，结果得到戒指连一天的时间都不到，何苦呢……为齐格弗里德报仇后，忠贞的布伦希尔德决定追随爱人死去，在齐格弗里德火葬的时刻，她骑着骏马跃入熊熊烈火中。
落水的戒指被莱茵水仙取回，火中的布伦希尔德则恢复女武神的本来面目，带着齐格弗里德的英灵前往了瓦尔哈拉天宫，在那里过上恩恩爱爱的生活。期间两人还曾一度被奥丁指派去管理死者之国，最后在“诸神黄昏”中随众神一并陨落……